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瑞士数字资产银行Sygnum推出一只以太坊投资基金，目标是以ETH计价的年化回报率达到8%至10%，为专业投资者提供了一种获取高于常规质押奖励收益的途径。

• Sygnum推出了其以太坊Alpha基金，扣除费用后的目标年化回报率为8%至10%。

• 该基金结合以太坊质押、期权权利金、套利和衍生品资金费率策略来产生收益。

• 投资者获得以ETH计价的收益，同时保留对以太坊市场价格波动的敞口。

• Sygnum Protect将交易抵押品保留在银行，而非直接存放在交易所。

• Sygnum证实，该基金于11月2日面向获批市场（包括瑞士）的合格投资者开放。

根据该银行周四的公告，Sygnum ETH Alpha Fund SP于11月2日向投资者开放，将以太坊质押与期权交易、套利及衍生品策略相结合。

该基金以ETH计量收益和亏损，目标收益按扣除费用后计算。然而，所述回报仍是一项投资目标，而非保证收益，参与者仍需面对以太坊市场价格的变化。

📣 消息：Sygnum 推出 ETH Alpha 基金，投资者希望让 ETH 持仓在质押之外实现增长 ▪️ 这只由 Sygnum AG 管理的市场中性基金，为专业投资者提供了一种让 ETH 持仓增长的方式，所有收益均以 ETH 计价并支付 ▪️ 目标为每年以 ETH 计 8-10%，… pic.twitter.com/y07aifF9JV — Sygnum Bank (@sygnumofficial) 2026年11月12日

Sygnum 推出新以太坊基金，目标年化回报率为 8–10%

Sygnum 开发该基金，面向希望在不卖出既有敞口的情况下增加以太坊持仓的合格投资者和专业投资者。

该银行估计，传统的以太坊质押目前产生的年化奖励约为2%至3%。其新产品通过将质押收益与由专业投资机构管理的交易策略相结合，力求实现更高的回报。

与以美元计算业绩的投资产品不同，ETH Alpha基金以以太坊计价记录其盈亏。因此，投资者以所持以太坊的数量来衡量业绩，即便该加密货币的美元价格发生变化。

Sygnum资产管理主管兼该基金负责人Markus Hämmerli表示，机构投资者正日益以以太坊本身来衡量其以太坊持仓。

“长期持有ETH的机构越来越多地以ETH而非美元作为思考单位，”Hämmerli表示。

他解释说，该基金将质押与旨在增加投资者所持以太坊数量的创收策略相结合。

该基金由Sygnum Asset Management管理，隶属于Sygnum Bank AG的投资解决方案部门，面向包括瑞士在内的获批市场中的合格投资者开放。

Sygnum的以太坊基金计划如何创造回报

该投资策略首先从原生以太坊质押入手，ETH持有者通过质押帮助维护区块链安全并获得协议奖励。

随后，Sygnum叠加期权权利金、交易场所之间的套利收益，以及来自资金费率和其它衍生品头寸的收入。

期权策略可在交易者卖出合约时产生权利金，而套利策略则旨在捕捉不同市场之间的价格差异。衍生品融资策略则寻求从交易头寸之间融资成本或支付的差异中获取收益。

该银行将这些交易方式描述为市场中性，因为其预期回报并不主要取决于以太坊价格上涨。

然而，该基金本身仍面临ETH价格波动的风险，因为其底层投资以以太坊计价。

因此，即便该基金赚取了额外的ETH，ETH美元价值的下跌仍可能使投资者以美元计价的持仓减少。

Sygnum的基金信息将最低投资额定为10万美元或等值的ETH。申购需提前两个工作日通知，按月进行；赎回则需提前15个日历日通知。

该产品存在与衍生品、质押、流动性、交易对手及交易系统相关的风险。其在部分策略中使用杠杆，可能在市场波动期间放大亏损。

Sygnum将以太坊抵押品隔离于交易交易所之外

该基金使用Sygnum Protect——该银行的场外托管服务——为其交易活动提供支持。

根据该安排，抵押品保留在Sygnum处，而投资经理则通过受支持的交易场所执行策略。

这一结构旨在减少由加密货币交易所直接持有的客户抵押品数量，尽管它并不能消除交易风险或交易对手风险。

2025年3月，该银行将衍生品交易所Deribit纳入Sygnum Protect，从而扩展了其托管服务。

该服务采用托管基础设施，使客户能够以存放在该银行的资产进行交易。

最近，当Bitget为机构客户推出场外交易安排时，Sygnum被确定为托管合作伙伴。

根据Sygnum的产品文件，其ETH Alpha基金支持按月赎回，而非即时提款，投资者层面的赎回门槛最高为10%。

以太坊基金紧随Sygnum的比特币投资产品之后推出

此次以太坊基金的推出，紧随Sygnum于2025年10月为比特币投资者推出的一只类似基金之后。

正如crypto.news此前报道，该银行与Starboard Digital合作设立了BTC Alpha基金，该基金的目标是在扣除费用后实现8%至10%的比特币年化回报率。

该比特币产品将比特币价格敞口与旨在产生额外加密货币收益的套利策略相结合。

该基金的推出为机构客户提供了另一项投资选择，与银行现有的托管、交易和质押服务并列。

Sygnum持续为传统金融机构提供加密货币基础设施。2026年7月，瑞士银行BancaStato通过与Sygnum及银行软件提供商Avaloq的整合，推出了加密货币交易服务。

该安排允许BancaStato客户通过银行现有的数字平台买入、持有和卖出比特币、以太坊、莱特币和Solana。