Probabilidade de alta de juros pelo Fed chega a quase certeza enquanto o preço do Bitcoin cai para US$ 65 mil

Principais conclusões

• O CME Fedwatch atribui uma probabilidade de 88,5% a um aumento de um quarto de ponto em dezembro e de 11,5% a um aumento de meio ponto.

• A Kalshi e a Polymarket favorecem um aumento de 25 pontos-base, com probabilidades de 89% e 88%, respectivamente.

• O bitcoin tocou US$ 65.020 na Bitstamp na manhã de sábado, à medida que as preocupações com a inflação e as expectativas de uma política monetária mais restritiva pressionaram os ativos de risco.

CME Fedwatch sinaliza alta em dezembro enquanto mercados de previsão acompanham

De acordo com a ferramenta CME Fedwatch e dados revisados pelo Bitcoin.com News na manhã de sábado, os traders de futuros atribuem 88,5% de probabilidade de o Federal Reserve elevar sua taxa de juros de referência em 25 pontos-base em sua reunião de 8 a 9 de dezembro. Outros 11,5% favorecem um aumento mais agressivo de 50 pontos-base, não deixando nenhuma probabilidade atribuída à manutenção das taxas ou a cortes.

A atual faixa-alvo dos fed funds está entre 3,75% e 4%. Um aumento de um quarto de ponto elevaria essa faixa para 4%-4,25%, enquanto um ajuste de meio ponto colocaria os custos de empréstimo entre 4,25% e 4,5%.

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Ferramenta CME Fedwatch em 14 de novembro de 2026.

As expectativas mudaram consideravelmente. Em 6 de novembro, a CME atribuía 23,7% de probabilidade à manutenção das taxas e 76,3% a um aumento de um quarto de ponto. Até sábado, a possibilidade de um movimento de meio ponto havia entrado na equação, com 11,5%.

Enquanto isso, os traders da Kalshi precificaram uma alta de 25 pontos-base em 89%, em comparação com 10% para um aumento maior. A plataforma registrou aproximadamente US$ 14,3 milhões em volume de negociação em seu mercado de decisão de dezembro.

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Mercado da Kalshi sobre o Fed em 14 de novembro de 2026.

No Polymarket, as probabilidades correspondentes situavam-se em 88% e aproximadamente 9%, respetivamente, com um volume acumulado superior a 33,7 milhões de dólares. Ambas as plataformas de previsão mantinham probabilidades de cerca de 4% para a manutenção das taxas, ao contrário dos cálculos da CME derivados dos futuros.

Estes valores representam expectativas de mercado e não política monetária confirmada, mas, tipicamente, o mercado está correto. O Comité Federal de Mercado Aberto ainda não anunciou a sua decisão de dezembro, e as três plataformas utilizam metodologias de precificação e especificações de contratos diferentes. Ainda falta bastante tempo até a Reserva Federal tomar a sua decisão de fim de ano.

Porque Estão a Subir as Probabilidades de Aumento das Taxas da Reserva Federal?

A inflação tornou-se uma preocupação central. O índice de preços ao consumidor de outubro subiu 0,4%, superando a previsão dos economistas de 0,3%, enquanto a inflação núcleo avançou 0,3%, também superando as expectativas. As pressões persistentes sobre os preços reforçaram os argumentos em favor de um aperto monetário adicional.

Os custos de energia complicaram o cenário. A alta do petróleo Brent acima de US$ 100 por barril e os elevados preços do diesel aumentaram as despesas de transporte, com potencial de propagar enormes pressões sobre os preços para alimentos, serviços e bens de consumo.

O mercado de trabalho também complicou o argumento em favor da contenção. As folhas de pagamento de outubro nos EUA aumentaram em 165.000, superando com folga as expectativas de cerca de 65.000. Dados de emprego mais fortes dão aos formuladores de políticas espaço adicional para considerar custos de empréstimo mais altos.

O governador do Federal Reserve, Christopher Waller, defendeu um aperto adicional e levantou a possibilidade de um aumento de meio ponto caso a inflação subjacente permanecesse elevada. Outros dirigentes manifestaram preocupação com as pressões persistentes sobre os preços, embora o ritmo adequado do aperto continue sendo objeto de debate.

Bitcoin testa US$ 65.000 à medida que a pressão monetária se intensifica

A deterioração do preço do bitcoin oferece mais um indício da crescente ansiedade nos mercados especulativos. O gráfico de 30 minutos da Bitstamp mostrou a criptomoeda recuando de US$ 72.128 para US$ 65.020 antes de se recuperar modestamente para US$ 65.274 por volta das 11h14, horário do leste dos EUA.

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Bitcoin via Bitstamp no sábado, 14 de novembro de 2026, às 8h30 no horário do Leste dos EUA. Gráfico e fonte de dados via bitcoinwisdom.io.

O gráfico acima exibe sucessivas máximas mais baixas e mínimas mais baixas, acompanhadas de volume de vendas elevado. O suporte imediato situa-se perto de US$ 65.000, enquanto US$ 66.000 representa o primeiro limiar significativo de resistência. Um rompimento sustentado poderia expor a região de US$ 64.500 a US$ 64.000. A mínima intradiária de hoje, de US$ 65.020 por bitcoin, trouxe US$ 1 bilhão em liquidações em 24 horas em todo o mercado de criptomoedas, sendo US$ 382 milhões em liquidações de BTC.

Taxas de juros mais altas podem reduzir o atrativo dos ativos especulativos ao aumentar os custos de financiamento e tornar as alternativas que rendem juros mais atraentes. Ainda assim, a queda do bitcoin não pode ser atribuída exclusivamente às expectativas em relação ao Federal Reserve. Muitos outros fatores entraram em jogo, incluindo a incerteza em torno da inclusão da Strategy no índice MSCI e as saídas de fundos negociados em bolsa (ETFs).

Com a decisão de dezembro se aproximando, os investidores enfrentam uma perspectiva cada vez mais desconfortável: a inflação continua resistente, a política monetária pode se apertar ainda mais, e o bitcoin luta para estabelecer um piso convincente. Os mercados já praticamente deram como certa uma alta em dezembro, mas sua magnitude e consequências permanecem indefinidas.