主なポイント

• ADAの先物未決済残高は$549.14 millionから$475.58 millionに減少し、デリバティブエクスポージャーの縮小を反映している。

• ポジティブなファンディングはパーペチュアルトレーダーの間で緩やかな強気志向を示しており、価格がさらに下落した場合、ロングポジションが脆弱な状態に置かれる。

• ADAは主要移動平均線を下回ったままで、$0.1894が潜在的な下値目標として浮上している。

カルダノ、週間の急落後に安定化

カルダノは月曜日、先週の約12%の下落を受けて買い手が価格の安定化を試みる中、$0.2200を上回る水準を維持した。

ADAは10月に入ってこれまでに10%以上下落しており、デリバティブ活動の弱まりと大口ウォレットのポジション構築の低調さから、回復に対する確信は限定的であることが示唆されている。

日足チャートも、先週$0.2321付近のトレンドラインサポートを下抜けて以降、引き続き下押し圧力にさらされている。トークンが主要移動平均線を下回って取引されているため、足元では売り手が優位を保っている。

CoinGlassのデータによると、カルダノの先物未決済建玉は、先週の$549.14 millionから月曜日に$465.87 millionまで減少しました。

これは、未決済契約の想定価値が約14.5%減少したことを表しています。

この減少はデリバティブへのエクスポージャーが縮小したことを示唆しているが、個人投資家だけが市場から退出していることを証明するものではない。ADA価格の下落はドル建ての未決済建玉を減少させ得る一方、ポジションの決済や清算も要因となり得る。

ファンディングレートは0.0032%でプラスを維持しており、追跡対象のパーペチュアル市場でロングポジションがショートに支払いを行っていたことを示している。

この控えめなプラス圏の数値は、一部のトレーダーが依然として反発を見込んだポジションを取っていることを示唆している。しかし、ファンディング単独では過剰なレバレッジを証明するものではない。

それでもさらなる価格下落が起これば、脆弱なロングポジションが圧力にさらされ、追加の強制売りを引き起こす可能性がある。

オンチェーンの数値は、大口保有者が保有量をわずかに調整しただけであることを示唆している。

Santimentのデータによると、100 million ADA以上を保有するウォレットは流通供給量の15.99%を占め、先週の15.95%をわずかに上回った。

一方、10 millionから100 millionのADAを保有する層は、供給量の38.11%を占め、38.27%から減少した。

相反する動きは、明確な蓄積傾向ではなく、混在した状況を示している。また、それらの動きだけでは、トークンが売却されたのか、ウォレット間で移転されたのか、あるいは保有カテゴリー間で移動されたのかを特定することはできない。

先物エクスポージャーの低下と相まって、これらの数値は新たな買い意欲が回復したことを示す限定的な証拠しか提供していない。

カルダノのテクニカル見通しは依然として弱気である

ADAは、$0.2290付近の50日指数移動平均線と$0.2395付近の200日EMAを依然として下回って取引されている。

$0.2321付近のトレンドラインサポートの喪失は弱い構造に拍車をかけ、現在の価格の上に複数の障壁を残している。

モメンタム指標は弱気バイアスを強めている。MACD（移動平均収束拡散）指標はマイナスのヒストグラムを伴ってゼロを下回ったままであり、相対力指数（RSI）は41前後で推移している。

RSIの読みは売り手が依然として優勢であることを示唆しているが、ADAは従来の売られ過ぎの閾値である30には達していない。

近くの抵抗線を回復して上抜けない限り、最新の安定化はトレンド反転の確認ではなく、調整局面内の一時的な停滞にとどまる。

心理的な$0.20水準は、売りが再開した場合の当面の下値参照点となる。その下では、$0.1894付近の8月30日の安値が次の構造的サポートとなる。

画像を読み込み中ADA/USD 日足チャート

その水準に向けた動きは、現在の価格帯から約14%～15%の下落となるだろう。

上昇局面では、買い手はまず$0.2290にある50日EMAを突破する必要がある。その後、$0.2321付近の以前のトレンドラインサポートが別の障害として立ちはだかり、続いて$0.2395にある200日EMAが控える。

これらの水準を突破する持続的な回復が実現すれば、弱気の状況を和らげるのに役立つだろう。それまでは、トレーダーが$0.2200周辺で需要が強まるかどうかを見極める中、カルダノはさらなる下落にさらされたままだ。