Bitcoin steht nahe 60.000 US-Dollar vor einem massiven Liquidationscluster, warnt Glassnode
Machine translatedView English original
Reading sizeRead report ↓
Loading image
Bitcoin näherte sich einer großen Konzentration gehebelter Positionen, während Glassnode warnte, dass Zwangsverkäufe den Kursverfall verstärken könnten. Die Warnung erfolgte, als schrumpfende Handelsliquidität und Verluste bei auf steigende Kurse setzenden Wetten den Druck auf die Kryptomärkte erhöhten. Glassnode warnt vor anfälligen Positionen unterhalb des Bitcoin-Preises. Glassnode, ein Unternehmen, das öffentliche Blockchain-Daten und Kryptomärkte analysiert, gab […] bekannt.
Die wichtigsten Erkenntnisse
• Glassnode identifizierte eine Liquidationszone zwischen 59.500 und 62.600 US-Dollar.
• Die Krypto-Liquidationen erreichten rund um den Kursrückgang vom 13. November 1,64 Milliarden US-Dollar.
• Das Stablecoin-Angebot schrumpfte innerhalb eines Monats um 17 Milliarden US-Dollar.
Glassnode warnt vor gefährdeten Positionen unterhalb des Bitcoin-Preises
Glassnode, ein Unternehmen, das öffentliche Blockchain-Daten und Kryptomärkte analysiert, gab am 14. November eine Warnung zu konzentrierten Long-Positionen heraus. Diese auf steigende Kurse setzenden Trades zielen auf Gewinne aus steigenden Preisen ab, und ihr Liquidationscluster markiert eine Zone, in der viele zwangsweise geschlossen werden könnten. Das Unternehmen erklärte:
„Der BTC-Preis nähert sich einem massiven Liquidationscluster. Der Ausbruch im August hat diese Long-Einstiege hinterlassen. Märkte tendieren dazu, sich zu solchen Fragilitätspunkten hinzubewegen. Nach Wochen des Verkaufs könnte dies der Beschleuniger für einen letzten Kapitulationsschub sein.“
Die Analyse von Glassnode vom 11. November verortete den größten modellierten Liquidationscluster zwischen 59.500 und 62.600 US-Dollar auf einer Heatmap über sechs Monate, die hellere Farben verwendet, um stärkere Konzentrationen potenzieller Futures-Schließungen anzuzeigen. Diese Zone war seit dem Tief im August unberührt geblieben, während der Ausbruch in jenem Monat diese Long-Positionen – also Einstiegspunkte für bullische Wetten – bestehen ließ. Ein Kapitulations-Ausverkauf würde einen Ausbruch von Verkäufen beschreiben, während Trader ihre Wetten unter Druck aufgeben.
Hellere Bänder zeigen größere modellierte Liquidationskonzentrationen unterhalb des Bitcoin-Preises. Quelle: Glassnode.
Am 14. November um 17:51 Uhr EST wurde Bitcoin bei 63.602 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang von 6,90 % bzw. 4.714,58 US-Dollar innerhalb von 24 Stunden. Über eine Woche betrug das Minus 14,81 %, über einen Monat 21,45 %. Der Rückgang über ein Jahr lag bei 31,70 %.
Bitcoin fiel am 14. November bis 17:51 Uhr EST innerhalb von 24 Stunden um 6,90 %. Quelle: Bitcoin.com.
Zwangsauflösungen treffen auf schrumpfende Handelsliquidität
Durch Leverage können Händler ein Engagement kontrollieren, das größer ist als die eingesetzten Mittel, wobei Sicherheiten als Deckung für ihre Geschäfte dienen. Wenn Verluste zu wenig Margin übrig lassen, um die Mindestanforderung einer Börse für die Aufrechterhaltung eines Geschäfts zu erfüllen, kann die Plattform Liquidationen von Long-Futures-Positionen auslösen. Diese Schließungen können den Verkaufsdruck erhöhen, insbesondere wenn viele Geschäfte gleichzeitig ihre Schwellenwerte erreichen.
Breitere Belastungen der Krypto-Liquidität und der Positionierung in Derivaten umfassten rund 1,64 Milliarden US-Dollar an Liquidationen innerhalb eines 24-Stunden-Zeitraums um den Kursrückgang vom 13. November, wobei nahezu 90 % Long-Positionen betrafen. Liquidität beschreibt die Fähigkeit des Marktes, Transaktionen ohne große Preisveränderungen zu absorbieren, während die Positionierung in Derivaten das Engagement über Kontrakte misst, die an zugrunde liegende Vermögenswerte gebunden sind. Bis zum 14. November meldete Glassnode zudem, dass das Stablecoin-Angebot innerhalb eines Monats um 17 Milliarden US-Dollar geschrumpft war, wodurch weniger Kapital innerhalb der Kryptomärkte verfügbar war.
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 13. November Nettoabflüsse von 185,4 Millionen US-Dollar, darunter 143,5 Millionen US-Dollar von Blackrock und 41,9 Millionen US-Dollar von Fidelity. Vom 9. bis 13. November summierten sich die Abflüsse auf rund 1,07 Milliarden US-Dollar, wobei jede Sitzung negativ endete. Der 13. November war der siebte aufeinanderfolgende Handelstag mit Nettoabflüssen und setzte damit die Serie fort, die am 5. November begonnen hatte.
Selektive Käufe bieten einen Gegenpol zum Verkauf
Frühere Liquidationsrunden hätten bereits viele Long-Positionen abgebaut, die während des Rückgangs seit September aufgebaut worden waren, stellte Glassnode am 11. November fest. Dadurch verringerte sich die Konzentration gefährdeter Positionen nahe dem Preis, der zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Analyse galt. Der tiefere Cluster vom August blieb bestehen, was einen Unterschied zwischen bereits abgebautem Leverage und noch gefährdetem Engagement unterhalb des Marktes schuf.
Trotz des Rückgangs zeigte Glassnodes Einschätzung vom 11. November einer nachlassenden Nachfrage und selektiven Akkumulation erneute Käufe unter Wallets mit 100 bis 1.000 BTC und 1.000 bis 10.000 BTC. Diese Kohorten gruppieren Wallet-Adressen nach Guthaben, und Akkumulation bezeichnet den Anstieg ihrer Bestände. Kleinere Halter und die größte Kohorte reduzierten ihre Bestände weiter, sodass sich die Käufe auf ausgewählte Gruppen konzentrierten.
Unterdessen verstärkten Erwartungen höherer US-Zinssätze den finanziellen Hintergrund. CME Fedwatch, das die Wahrscheinlichkeiten für Entscheidungen der Federal Reserve aus Terminpreisen schätzt, bezifferte die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um einen Viertelpunkt am 14. November auf 88,5 % und die eines Schritts um einen halben Punkt auf 11,5 %. Die geldpolitische Sitzung der Fed war für den 8. bis 9. Dezember angesetzt.
